Η Hormel Foods (NYSE:HRL) έχει υγιή ισολογισμό;

Ο θρυλικός διαχειριστής κεφαλαίων Li Lu (τον οποίο υποστήριξε ο Charlie Munger) είπε κάποτε: «Ο μεγαλύτερος επενδυτικός κίνδυνος δεν είναι η αστάθεια των τιμών, αλλά το αν θα υποστείτε μόνιμη απώλεια κεφαλαίου.» Έτσι, φαίνεται ότι το έξυπνο χρήμα γνωρίζει αυτό το χρέος – το οποίο είναι συνήθως εμπλέκονται σε χρεοκοπίες – είναι ένας πολύ σημαντικός παράγοντας, όταν αξιολογείτε πόσο επικίνδυνη είναι μια εταιρεία Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) χρησιμοποιεί το χρέος στις δραστηριότητές του. Είναι όμως αυτό το χρέος ανησυχία για τους μετόχους;

Γιατί το χρέος φέρνει κίνδυνο;

Το χρέος βοηθά μια επιχείρηση έως ότου η επιχείρηση δυσκολευτεί να το αποπληρώσει, είτε με νέο κεφάλαιο είτε με ελεύθερη ταμειακή ροή. Στη χειρότερη περίπτωση, μια εταιρεία μπορεί να χρεοκοπήσει εάν δεν μπορεί να πληρώσει τους πιστωτές της. Αν και αυτό δεν είναι πολύ συνηθισμένο, συχνά βλέπουν τις χρεωμένες εταιρείες να αποδυναμώνουν μόνιμα τους μετόχους επειδή οι δανειστές τους αναγκάζουν να αντλήσουν κεφάλαια σε δυσμενή τιμή. Φυσικά, το χρέος μπορεί να είναι ένα σημαντικό εργαλείο στις επιχειρήσεις, ιδιαίτερα στις επιχειρήσεις με μεγάλο κεφάλαιο. Όταν σκεφτόμαστε τη χρήση του χρέους από μια εταιρεία, εξετάζουμε πρώτα το μετρητά και χρέος μαζί.

Δείτε την τελευταία μας ανάλυση για την Hormel Foods

Τι είναι το καθαρό χρέος της Hormel Foods;

Η παρακάτω εικόνα, στην οποία μπορείτε να κάνετε κλικ για περισσότερες λεπτομέρειες, δείχνει ότι τον Μάιο του 2022 η Hormel Foods είχε χρέος 3,27 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, από 993,0 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε ένα χρόνο. Ωστόσο, είχε επίσης 885,2 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Το καθαρό χρέος είναι 2,39 δις δολάρια ΗΠΑ.

NYSE:HRL Debt to Equity History 6 Αυγούστου 2022

Πόσο υγιεινός είναι ο ισολογισμός της Hormel Foods;

Κάνοντας μεγέθυνση στα πιο πρόσφατα στοιχεία του ισολογισμού, μπορούμε να δούμε ότι η Hormel Foods είχε υποχρεώσεις 1,48 δισ. USD εντός 12 μηνών και υποχρεώσεις 4,30 δισ. USD μετά από αυτό. Αντισταθμίζοντας αυτό, είχε 885,2 εκατ. δολάρια σε μετρητά και 803,1 εκατ. δολάρια ΗΠΑ Απαιτήσεις που λήγουν εντός 12 μηνών.Έτσι οι υποχρεώσεις της ανέρχονται συνολικά σε 4,09 δις $ ΗΠΑ περισσότερο από το συνδυασμό των μετρητών και των βραχυπρόθεσμων απαιτήσεών της.

Φυσικά, η Hormel Foods έχει μια τιτάνια κεφαλαιοποίηση 26,7 δισ. δολαρίων ΗΠΑ, επομένως αυτές οι υποχρεώσεις είναι πιθανώς διαχειρίσιμες. Τούτου λεχθέντος, είναι σαφές ότι πρέπει να συνεχίσουμε να παρακολουθούμε τον ισολογισμό της, μήπως αλλάξει προς το χειρότερο.

Προκειμένου να υπολογίσουμε το χρέος μιας εταιρείας σε σχέση με τα κέρδη της, υπολογίζουμε το καθαρό χρέος της διαιρούμενο με τα κέρδη της προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) και τα κέρδη της προ τόκων και φόρων (EBIT) διαιρούμενα με το κόστος τόκων της ( Με αυτόν τον τρόπο λαμβάνουμε υπόψη τόσο το απόλυτο ποσό της οφειλής όσο και τα επιτόκια που καταβάλλονται σε αυτήν.

Θα λέγαμε ότι ο μέτριος λόγος καθαρού χρέους προς EBITDA της Hormel Foods (που είναι 1,6), υποδηλώνει σύνεση όσον αφορά το χρέος. Και η ισχυρή κάλυψη τόκων 38,7 φορές, μας κάνει ακόμα πιο άνετους. Επίσης καλό είναι ότι η Hormel Foods αύξησε τα EBIT της στο 12% τον περασμένο χρόνο, αυξάνοντας περαιτέρω την ικανότητά της να διαχειρίζεται το χρέος. Κατά την ανάλυση των επιπέδων χρέους, ο ισολογισμός είναι το προφανές σημείο έναρξης. Αλλά είναι τα μελλοντικά κέρδη, περισσότερο από οτιδήποτε άλλο, που θα καθορίσουν την ικανότητα της Hormel Foods να διατηρήσει υγιής ισολογισμός στο μέλλον. Επομένως, εάν θέλετε να δείτε τι πιστεύουν οι επαγγελματίες, μπορεί να βρείτε ενδιαφέρουσα αυτή τη δωρεάν αναφορά σχετικά με τις προβλέψεις κερδών των αναλυτών.

Αλλά η τελευταία μας σκέψη είναι επίσης σημαντική, επειδή μια εταιρεία δεν μπορεί να πληρώσει το χρέος με κέρδη από χαρτί· χρειάζεται κρύα μετρητά. Επομένως, το λογικό βήμα είναι να εξετάσουμε το ποσοστό αυτού του EBIT που αντιστοιχεί στην πραγματική ελεύθερη ταμειακή ροή. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών χρόνια, η Hormel Foods παρήγαγε εύρωστη δωρεάν ταμειακή ροή που αντιστοιχεί στο 67% του EBIT της, περίπου αυτό που θα περιμέναμε.

Η Άποψή μας

Τα καλά νέα είναι ότι η αποδεδειγμένη ικανότητα της Hormel Foods να καλύπτει τις δαπάνες τόκων της με το EBIT της μας ευχαριστεί όπως ένα χνουδωτό κουτάβι κάνει ένα μικρό παιδί. Και αυτή είναι μόνο η αρχή των καλών ειδήσεων, καθώς η μετατροπή του EBIT σε ελεύθερη ταμειακή ροή είναι επίσης πολύ ενθαρρυντική. Λαμβάνοντας υπόψη όλα αυτά τα δεδομένα, μας φαίνεται ότι η Hormel Foods ακολουθεί μια αρκετά λογική προσέγγιση στο χρέος. Αυτό σημαίνει ότι αναλαμβάνει λίγο περισσότερο ρίσκο, με την ελπίδα να ενισχύσει τις αποδόσεις των μετόχων. Θα είχαμε κίνητρο να ερευνήσουμε τη μετοχή Επιπλέον, αν μάθαμε ότι οι ιδιώτες της Hormel Foods αγόρασαν μετοχές πρόσφατα. Εάν το κάνατε και εσείς, τότε είστε τυχεροί, καθώς σήμερα κοινοποιούμε τη λίστα με τις αναφερόμενες συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών δωρεάν.

Εάν, μετά από όλα αυτά, ενδιαφέρεστε περισσότερο για μια ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρεία με σταθερό ισολογισμό, τότε ρίξτε μια ματιά στη λίστα με τα καθαρά μετρητά αύξησης μετρητών χωρίς καθυστέρηση.

Αυτό το άρθρο του Simply Wall St έχει γενικό χαρακτήρα. Παρέχουμε σχόλια που βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προβλέψεις αναλυτών χρησιμοποιώντας μόνο μια αμερόληπτη μεθοδολογία και τα άρθρα μας δεν προορίζονται για οικονομικές συμβουλές. Δεν αποτελεί σύσταση για αγορά ή πώληση μετοχών και δεν λαμβάνει υπόψη τους στόχους σας ή την οικονομική σας κατάσταση. Στόχος μας είναι να σας προσφέρουμε μακροπρόθεσμη εστιασμένη ανάλυση που βασίζεται σε θεμελιώδη δεδομένα. Λάβετε υπόψη ότι η ανάλυσή μας ενδέχεται να μην επηρεάζει τις πιο πρόσφατες ανακοινώσεις εταιρειών ευαίσθητων στις τιμές ή ποιοτικό υλικό Η Simply Wall St δεν έχει θέση σε καμία από τις αναφερόμενες μετοχές.

Leave a Comment